インフレは落ち着いてきたのに、株価は不安定。米国経済が減速する一方で、アジア新興国は好調を維持──。

2025年の世界経済には、地域ごとの“明暗”がはっきりと見え始めています。こうした動きをどう読み解き、今後の資産運用に活かしていくべきか。今月も、現役トレーダーの友人に世界経済の動向を聞きながら、投資戦略のヒントを探ってみました。

私（50代・投資初心者）
最近ニュースを見ていても、「米国が減速」とか「台湾の成長率が急上昇」とか、ばらばらな話題ばかりで、正直どこに注目すればいいのか分からなくなってきたよ。

友人（現役トレーダー）
それ、すごく大事な感覚だよ。今の世界経済は、「平均的に良い／悪い」じゃなくて、国や地域によって完全に温度差が出てきてるからね。つまり、どこに投資するかで結果が大きく変わってくるフェーズに入ってる。

私
たとえば、アメリカって今どうなんだっけ？

友人
インフレ率は2.7%とやや上昇気味だけど、失業率は4.1%に改善してる。ただし、GDP成長率はマイナス0.5%と急低下。これ、前回の2.4%から大きく落ち込んでるから、リセッションの懸念がまた強まってる状況だよ。

私
それって、株式市場にはマイナス材料ってこと？

友人
そう。米国株が軟調になってるのは、まさにこういう経済指標の裏付けがあるから。しかも、カナダやメキシコも似たような動きで、成長は停滞気味。

私
じゃあ、欧州はどうなんだろう？

友人
ドイツ、フランス、イタリアあたりも成長率は0〜0.4%程度と弱いまま。失業率は安定してるけど、インフレも高止まり気味で、いわゆる「スタグフレーション」のリスクが心配されてる。イギリスも同じく景気の鈍化が鮮明になってきたね。

私
あまりいい話が聞こえてこないなあ…。でも新興国とかアジアはどうなの？

友人
そこが明るい材料。中国はインフレ率0.1%、失業率と成長率も安定していて、長期成長に向けた安定感が出てきた。インドやインドネシアはインフレも抑えられていて、インドは2%の成長をキープ。さらに台湾なんかは、GDP成長率が9.67%という驚異的な伸びだよ。

私
9%超え？なんでそんなに伸びてるの？

友人
半導体需要の継続と、サプライチェーン再編が追い風になってる。台湾経済は構造的に強い分野で利益を得てるんだよね。

私
中東やオーストラリアは？

友人
トルコはインフレが35%超と高止まりで、失業率や成長に改善の兆しが見えにくい。一方で、オーストラリアや韓国、シンガポールはインフレが落ち着いていて、成長率も微増。守りの投資先として注目されてる。

今後の投資判断にどう活かすか？

私
こうやって聞くと、もう「世界分散しておけばいい」って単純な話じゃなくなってるね。

友人
まさにそう。今は「どこに投資するか」で成果が分かれる時期。アメリカや欧州に偏りすぎていると、下振れリスクが高まる。新興国や成長性のあるアジア圏を、戦略的にポートフォリオに取り入れることが必要だよ。

ポートフォリオ調整へのヒント

• 成長率が高い新興国（インド、台湾、インドネシア）を取り入れる
• 米国株比率が高すぎる場合は、ETFなどでアジア地域を追加
• 欧州は慎重に。スタグフレーションリスクを見極めながら配分調整
• トルコなどボラティリティの高い地域はリスク管理を徹底
• 為替と金利動向にも注目し、ヘッジ戦略を組み込む

まとめ：世界の「温度差」に合わせて、資産の再配分を考える

2025年の世界経済は、もはや一枚岩ではありません。アメリカや欧州のように景気減速や高インフレに苦しむ地域がある一方で、アジアの新興国や一部先進国では着実な成長が見られます。

このような環境下では、投資家としての視点も「平均値」ではなく、「地域ごとの違い」に目を向けることが重要です。

資産形成のための第一歩は、世界の温度差を見極め、バランスよく配分すること。50代からの投資こそ、そうした冷静な視点が求められているのかもしれません。

つづく

「最近の株高って、なんだか実感が湧かなくて…」
そう感じている投資初心者の方も少なくないかもしれません。
2025年夏、世界経済は減速と安定、分断と回復が複雑に絡み合う“静かな転換点”に差し掛かっています。今回は、50代から資産形成を始めた私が、現役トレーダーの友人に世界経済の最新状況について尋ね、その視点から今後の投資判断とポートフォリオ調整のヒントを探りました。

私（50代・投資初心者）：
最近のニュースで「インフレが落ち着いてきた」「失業率は安定している」と言っているけれど、本当にそんなに順調なのかな？

友人（現役トレーダー・個人投資家）：
表面的にはそう見えるね。ただ、実際にはその裏に複雑な要因が交錯している。たとえばインフレ。ピークは過ぎたけれど、2025年も世界全体のインフレ率は4%前後。これはパンデミック前の水準よりはるかに高い。

私：
じゃあ、まだ安心はできないということ？

友人：
そう。エネルギーや食品価格は落ち着いてきたけど、今度はサービス分野が粘着的に高止まりしている。米国では新たな関税措置も始まって、物価を再び押し上げる要因になりつつあるしね。

私：
でも、失業率は下がってるんでしょ？

友人：
確かに。世界の平均失業率は5%程度で、1990年代以降でもかなり低い水準。米国や日本でも大きな動きはない。雇用市場は底堅いと言える。ただし、これも裏を返せば「静かな踊り場」に入っているとも言えるんだ。

私：
静かな踊り場？

友人：
経済成長が減速しているのに、失業率がなかなか上がらない。不況が来る前兆として典型的なパターンの一つだよ。

私：
GDP成長率も悪くなってるの？

友人：
うん。2021年に6%を超えていた世界の成長率は、今は2.3%前後。IMFやOECDは2025年の成長見通しを繰り返し下方修正していて、特に先進国ではゼロ成長に近い月も出てきてる。

私：
中国とかインドはどうなの？

友人：
そのあたりは相対的に安定してる。中国の成長はやや持ち直し、インドは内需主導で堅調。台湾は9%を超えるGDP成長率と突出しているけれど、これは半導体需要とサプライチェーンの再編が背景だね。

今後の投資判断にどう活かすか？

私：
なんだか、国によって景気の温度差がすごいね。投資するうえで、どう見ていけばいいんだろう？

友人：
「一律ではなく、選択と集中」が必要な時期だよ。世界経済は明らかに二極化が進んでいて、先進国は利上げの影響や内需減退で減速、新興国はそれなりに成長を維持している。

私：
じゃあ、新興国にシフトするのが正解？

友人：
一概には言えない。たとえばトルコはインフレ35%と非常に不安定。中国も政治リスクがつきまとう。でも、インドやインドネシア、台湾は構造的な強さがある。要は、「どこが、なぜ強いのか」をちゃんと見極めることが大事。

ポートフォリオ調整へのヒント

• 米国株への集中投資は調整の兆しを警戒
  　→ GDP成長率の鈍化とリセッション懸念が強まりつつある米国市場は、いったん様子を見る選択も。
• 新興国・アジア株への配分見直しを検討
  　→ インド、台湾、インドネシアなど構造的に成長性のある国へは、ETFなどを通じて分散投資が有効。
• 金融政策の変化に敏感なセクターへの過度な依存を避ける
  　→ 金利や為替の変動で値動きが激しい銘柄は、比率を抑えるのが無難。
• 景気に左右されにくいディフェンシブ銘柄を組み合わせる
  　→ ヘルスケア、通信、公益などは相対的に安定。
• キャッシュ比率をやや高めに調整
  　→ 今後の下落局面に備え、柔軟な再投資余力を残す。

まとめの対話

私：
つまり今は、インフレは収まりつつあるけど高止まり、失業率は動かず、成長率は低下っていう、なんとも読みにくい局面なんだね。

友人：
そう。まさに「混在相場」だね。だからこそ、指標の変化を表面的に見るんじゃなく、その背景まで掘り下げて考える習慣が大切になるよ。

私：
なんとなく「世界経済が回復してるから大丈夫」と思ってたけど、そんな単純な話じゃないんだな。

友人：
そうだね。でも、こういうときに冷静に情報を整理して、分散と長期の視点で構える投資家こそ、結局はリターンを得やすい。50代ならなおさら、守りと攻めのバランスを意識しておくべきだと思うよ。

私：
ありがとう。今回はすごく勉強になった。今の世界の動きって、ちゃんと押さえておかないとポートフォリオの調整が遅れちゃうね。

友人：
そのとおり。まだまだ経済は揺れ動くよ。

つづく