オプション戦略

Market Chameleonのデビット（ロング）コールスプレッド・スクリーナーで、2本足のスプレッドが割高か割安かを測る手順。過去の株価分布ベースとIVベース、2つの理論値がなぜ食い違うのか、%Rankの正体は何かを2026年8月11日の実データで確認します。

Market Chameleon の「Debit Call Spread」ベンチマークは、ATMのコールを買い5%上のコールを売る強気スプレッドの理論コストを、株価に対する%に標準化して過去1年と比較できる画面です。SPYとQQQの実測値（30日1.3%対1.7%など）を使って、開き方・パーセンタイルランクの読み方・満期を横に並べたときに割安さが単調にならない理由を手順で解説します。

Market Chameleonのオプションチェーンに内蔵された Options Profit Calculator で、プットを1枚買い2枚売るレシオ・プット・スプレッド（1×2）を組み、理論的エッジ・勝率・Risk Sensitivity（セータ・ベガ）・満期損益図を確認する手順を、SPYの実データで解説します。

Market Chameleonの「Synthetic Long Stock Discounts」は、コール買い＋プット売りで作る合成ロングが現物株より何%安く買えるかを一覧にした画面です。割引の正体である借株コスト（hard-to-borrow）の読み方、配当銘柄との切り分け、そして割引が売買コストに埋もれる条件までを実データの画面で解説します。