Market Chameleon

Market Chameleonのオプションチェーンに内蔵された Options Profit Calculator で、プットを1枚買い2枚売るレシオ・プット・スプレッド（1×2）を組み、理論的エッジ・勝率・Risk Sensitivity（セータ・ベガ）・満期損益図を確認する手順を、SPYの実データで解説します。

Market Chameleonの「Option Screener by Expiration」にある Historical Vol タブで、ATM IVと20日・1年の実現ボラティリティ（OHLC Vol）を並べて比較し、IVが実現ボラより割高な銘柄を34,195件から284件まで絞り込む手順を、実データの画面で解説します。

Market Chameleonの「Synthetic Long Stock Discounts」は、コール買い＋プット売りで作る合成ロングが現物株より何%安く買えるかを一覧にした画面です。割引の正体である借株コスト（hard-to-borrow）の読み方、配当銘柄との切り分け、そして割引が売買コストに埋もれる条件までを実データの画面で解説します。

ブル・プット・スプレッドは、プット側のIVスキューにより「安いIVを売って高いIVを買う」側に構造的に固定されます。GOOGLの実測でその差を数値化し、さらに株価リターン分布ベースとIVベースで理論値の符号が逆転する理由を、Market Chameleonの画面で確認する手順を解説します。

Market ChameleonのOption Screener by ExpirationのSkewタブを使い、25デルタのプット/コールIVをATMと比較して銘柄・満期ごとのスキューの強さを一覧で読み取る手順を、SPYの実データで解説します。